政策托住底线 国标角钢价企稳回升
天津正鹏钢铁消息人士指出 7月中国钢材市场需求好于预期,国标角钢社会库存进一步回落发展趋势,河北环保治理引发事件性机会,托底法规连续出台,中国综合指数重新站上140水平。
天津正鹏钢铁获悉 8月市场基本面数据整体小幅回落进行调整,货币增速续降,宏观经济综合指数继续回落,流动性下降明显,成本综合指数续降,但是需求数据在房地产拉动下回升明显。
我们也许,7月市场回升主要原因是终端需求好于预期兼并重组,河北环保治理事件的实际影响有限。但是,如7月报告所指出,
国标角钢行业的环保治理将逐渐强化节能减耗,而其影响将持续发酵。市场在确认阶段性底部之后,短期内有进一步回升的要求,但是基本面尚不支持趋势性反转。
7月钢材社会库存下降幅度较大,特别是建筑钢材降幅明显,呈现淡季不淡的特征,进一步表明终端需求确有好转国标角钢,特别是房地产行业好于预期进一步恶化,而基础设施也维持在较高水平。我们也许这一态势为阶段性的可能较大火眼金睛,而库存风险整体较小。
2013年内预期升温, QE退出预期明确,中国金融去杠杆,实体经济去产能。流动性收缩对
国标角钢企业的资金链有较大影响层层传导国标角钢,但尚属可控。季节性需求或可期待退税优惠国标角钢,房地产需求稳定国标角钢,基建投资增速恐难维持市场信心,制造业底部回升。如果流动性平缓收缩,钢材报价在下半年的季节性需求旺季,将有一定上升空间。法规面上经济数据国标角钢,新城镇化规划,化解过剩产能方案等各项法规措施密集出台。以治理大气污染为先的环保法规逐渐强化。期待季节性的需求旺季能够与法规层面的预期叠加利好市场。
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